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O mercado de IPO do Sudeste Asiático caiu drasticamente no primeiro semestre, mas as listagens de IA podem reanimá-lo

Vista panorâmica da paisagem urbana em Bangkok, Tailândia

Primeimages | E+ | Getty Images

O mercado de IPO do Sudeste Asiático caiu significativamente nos primeiros seis meses de 2024, com a capitalização de mercado caindo 71% para US$ 5,8 bilhões, um relatório da Deloitte mostrou.

A região viu apenas 67 ofertas públicas iniciais no primeiro semestre, com esse número caindo 21,2% em comparação ao mesmo período do ano passado. O valor levantado com esses IPOs caiu 53,3% ano a ano para US$ 1,4 bilhão.

Não houve IPOs de sucesso de janeiro a junho, com apenas um grande IPO com capitalização de mercado de mais de US$ 1 bilhão e levantando mais de US$ 200 milhões, disse a Deloitte. No mesmo período do ano passado, houve três grandes IPOs que levantaram mais de US$ 600 milhões cada.

Isto marca uma continuação tendência de queda iniciada no segundo semestre de 2022segundo dados da Deloitte.

A tendência de queda sinaliza “sentimentos moderados no mercado de IPOs, onde investidores e candidatos a IPOs continuam a navegar por fatores macroeconômicos”, disse a Deloitte.

Ainda assim, o relatório destacou que, historicamente, a segunda metade do ano “sempre foi a de melhor desempenho entre 2020 e 2022”.

Prevemos uma onda significativa de IPOs de IA aproveitando os mercados de capital de IPO nos próximos anos, trazendo inovação e novas oportunidades ao mercado.

“Apesar da perspectiva positiva de crescimento e do aumento do investimento estrangeiro direto no Sudeste Asiático, a instabilidade geopolítica prolongada e o ambiente de altas taxas de juros têm sido fatores significativos que afetam as condições de mercado e os sentimentos dos investidores no Sudeste Asiático”, disse Tay Hwee Ling, líder de auditoria contábil e de relatórios da Deloitte no Sudeste Asiático.

Altas taxas de juros podem persistir em 2024, à medida que os governos abordam as preocupações com a inflação, alertaram analistas da Deloitte.

Nesse contexto, os investidores se voltaram para “lucratividade comprovada e fluxos de caixa sustentáveis” em vez do modelo de negócios de crescimento a todo custo que muitas empresas adotaram de 2020 a 2022.

Captação de recursos para IPO na Indonésia despenca

A Indonésia, em particular, viu a queda mais pronunciada entre todos os países do Sudeste Asiático.

“A Indonésia, que superou o 2023 [Southeast Asia] Gráficos de IPOsofreu um declínio significativo no primeiro semestre de 2024, à medida que os investidores e os aspirantes a IPO adotaram uma abordagem de esperar para ver à luz da eleições presidenciais em fevereiro de 2024 e em antecipação a novas políticas econômicas”, disseram analistas da Deloitte.

A capitalização de mercado das listagens indonésias caiu 92,2% para US$ 1,22 bilhão de janeiro a junho, enquanto os rendimentos do IPO arrecadados caíram 89,1% para US$ 248 milhões em comparação com o ano passado. O número de listagens indonésias nos primeiros seis meses deste ano caiu para 25 de 44 no mesmo período do ano passado — queda de 43,2%.

“Embora o mercado de IPOs do Sudeste Asiático possa parecer moderado em 2024, há um otimismo cauteloso de que as condições melhorarão depois de 2024”, disse Tay.

Tay disse que há expectativa de taxas de juros mais baixas no futuro, o que pode encorajar o retorno dos REITs [real estate investment trusts] listagens, enquanto IPOs relacionados à inteligência artificial podem chegar ao mercado em um futuro próximo, já que muitas empresas de IA ainda estão nos estágios iniciais.

“Prevemos uma onda significativa de IPOs de IA aproveitando os mercados de capital de IPO nos próximos anos, trazendo inovação e novas oportunidades ao mercado”, disse Tay.

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